虚拟货币头部交易所长期具备稳定盈利能力，但行业内大量中小型交易所很难持续盈利，能否赚钱取决于平台用户规模、产品线布局、运营成本以及全球监管环境，并非开办交易所就能够稳赚收益。很多普通投资者容易产生误区，认为交易所只赚不亏，事实上加密行业周期性极强，熊市阶段不少流量薄弱的平台会出现营收大幅下滑，甚至陷入经营危机。
成熟交易所最核心的收入来源是各类交易手续费，涵盖现货、合约、杠杆交易等板块，其中合约交易产生的手续费往往占据更高比例。虽然单笔交易手续费比例不高，但是市场海量的成交规模可以持续创造现金流。除此之外，上币费、代币项目营销合作、资产质押托管收益、平台币增值、提币手续费、机构量化服务等多条渠道共同组成收入体系。行情火热、散户交易情绪高涨的时候，大量用户高频交易，平台营收会迎来明显增长。
高盈利的背后同样存在不容忽视的硬性支出与经营风险，这也是很多小型交易所难以盈利的关键。交易所需要持续投入服务器、技术安全团队、风控系统、客服人力以及市场推广费用，同时冷热钱包资产安保、合规资质申请、各地办公运营都会持续消耗资金。监管政策变化属于最大的外部风险，一旦所在地区出台限制政策，平台用户流量快速流失，营收会立刻受到冲击。另外黑客攻击、平台舆情危机、恶性竞争打价格战，都会持续压缩利润空间。
投资者还需要区分交易所盈利和用户交易盈利完全是两个概念，交易所的收益来源于交易行为产生的各类费用，无论用户最终交易盈亏，只要产生买卖操作，平台大多可以收取手续费，这也是交易所商业模式最大的特点。但这并不代表交易所永远盈利，如果平台缺乏足够用户，没有足够交易量，仅仅依靠少量项目上币费用，很难覆盖长期运营开支，最终只能缩减业务或者关停。对于普通参与者而言，不必羡慕交易所的商业模式，普通个人搭建交易所门槛极高，还会面临极大的政策与法律风险。
